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누구나 쉽게 기업분석에 다가갈 수 있도록 실무 경험으로 익힌 지식들을 단계별로 알려 준다. 이를 위해 주식시장의 기본 원리부터 기업의 가치 산정 요건, 전자공시시스템과 엑셀을 이용한 기업분석의 실전 방법까지를 담았다.

기업 보는 눈만 길러도 누구나 주식투자로 성공할 수 있다!
세종기업데이터 핵심 연구원이 말하는 기업분석의 단계별 노하우

평범한 월급쟁이가 1억이라는 돈을 손에 쥐려면 한 달에 100만 원씩 대략 10년을 모아야 한다. 그러나 그렇게 모은 돈 1억으로는 대한민국에서 아늑한 집 한 채 제대로 마련하기 힘든 것이 현실이다. 미래의 안정을 위해 현재를 포기할 수는 없고, 현재의 만족을 위해 미래를 방치할 수도 없다. 이에 대한 절충안은 시중 금리보다 높은 이윤을 얻을 수 있는 투자처에서 안정적인 수익을 창출하는 것이다. 같은 돈을 10년 동안 저축하였을 때, 그 10년의 시간에 대한 나의 노력이 더 크게 보상받는 방법을 찾아야 한다.
이런 고민을 하는 사람들에게 주식투자라는 자본형성 방법은 매우 매력적이다. 주식은 분명 위험 자산이지만, 올바르게 기업분석을 할 수 있는 기본기만 잘 다져 놓는다면 꽤 높은 승률을 보장하는 투자처이기 때문이다.
저자 정민경은 누구나 쉽게 기업분석에 다가갈 수 있도록 실무 경험으로 익힌 지식들을 단계별로 알려 주고자 한다. 이를 위해 주식시장의 기본 원리부터 기업의 가치 산정 요건, 전자공시시스템(DART)과 엑셀(Excel)을 이용한 기업분석의 실전 방법까지를 한 권의 책에 담아 놓았다. 이 책이 경제적 자유에의 열망을 가진 직장인 개미들에게 전업투자자의 꿈을 이루어 주는 치트 키가 되기를 바란다.

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작가의 말 4 

PART 1. 주식 투자를 위한 기업분석은 왜 필요한가요? 

1. 주식 시장의 원리 12 

2. 가격(P) 상승의 중요성 14 
▶ 하이트진로(000080) 
▶ SK하이닉스(000660) 

3. 판매량(Q)의 증가는 좋은 기업의 기본 18 
▶ SK머티리얼즈(036490) 
▶ 에코프로(086520) 

4. 비용(C)에 대한 다양한 시각 필요 24 
① 판매 가격과 원재료 가격의 차이, Spread 24 
▶ KPX케미칼 
② 증설 후, 고정비 부담 해소가 관건 26 
▶ 우진플라임(049800) 
③ 의외의 복병, 영업 외 비용 28 
▶ 현대엘리베이터(017800) 

5. Valuation의 형성 31 

6. 좋은 종목을 발굴하는 법 34 

7. 기업분석의 두 가지 기본 도구: DART & Excel 37 

[부록1] 세종기업데이터 재무정보 및 무료 퀀트 활용하기 39 
[부록2] 주식형 펀드 편입 종목 확인하기 56 


PART 2. DART & 사업보고서 쉽게 보기 

1. DART 활용하기 66 

2. 사업보고서 쉽게 보기 71 

[부록3] 주석 쉽게 보기 88 


PART 3. 엑셀을 통한 실전 기업분석 

1. 사업 부문별 손익 분석 100 
① Web에서 Excel로 101 
② 데이터 정리 104 
③ 데이터 분석 120 
1) 매출액 성장률과 영업이익률 구하기 122 
2) 사업 부문별 손익 분석 130 

2. 가격(P) 132 
① Web에서 Excel로 133 
② 가격 변동률 구하기 135 
③ 그래프 그리기 137 
1) 1차트 1그래프 137 
2) 1차트 2그래프 142 
3) 가로축 직접 지정 146 
④ 데이터분석 149 

3. 판매량(Q) 150 
① Web에서 Excel로 150 
② 데이터 정리 153 
③ 데이터 분석 162 

4. 비용(C) 166 
① 원재료 가격 추이 166 
② 원재료 가격 변동률 구하기 168 
③ 차트 그리기 169 
④ 비용의 성격별 분류 170 
⑤ 데이터 분석 176 

5. 실적 분석 180 
① 소재 사업 180 
② 하우징 사업 188 
③ 미디어 사업 189 

[부록4] 데이터 표 행이 다를 때 191 

6. 한국무역협회ㆍ관세청 자료 활용하기 200 
① 한국무역협회 203 
② 관세청 210 
③ 관세법령정보포털 활용 216 

7. 단일 판매ㆍ공급 계약 체결 공시를 통한 실적 추정 225 
▶비아트론(141000) 
▶제이스텍(090470) 


PART 4. 나만의 목표 주가 선정하기 

1. Valuation을 보여 주는 지표들 238 
① 정률성장모형(항상성장모형, 고든(Gordon)모형) 238 
② 상대가치평가법 241 
1) PER(Price Earning Ratio, 주가수익비율) 241 
2) PBR(Price Book-Value, 주가순자산비율) 243 
3) 그 밖의 주가배수 평가모형 245 

2. 고평가? 저평가? 나의 선택은? 248 
▶ NAVER(035420) 
▶ 서울반도체(046890) 
▶ 현대차(005380) 
▶ 한신공영(004960) 

3. 동화기업의 Valuation 262 
① PER 262 
② PBR 263 
③ 정률성장모형에 의한 이론상 적정 주가 265 


PART 5. 실전 복습 

▶ SKC코오롱PI(178920) 268 
① 가격(P) 271 
② 판매량(Q) 272 
③ 비용(C) 276 
④ 관세청 자료 검색 277 
⑤ SKC코오롱PI 홈페이지에서 IR 자료 찾아보기 280 
⑥ 실적 추정 281 
⑦ 주가 및 Valuation 285 

마치며 289 

[부록5] 산업별 유용한 사이트 298 
[부록6] 엑셀 단축키 304