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계량금융의 주요 내용은 통계학과 재무이론과의 결합으로 구성되며, 주요목적은 다양한 재무이론의 현실검증에 필요한 통계적 접근법을 학습하고 이를 실질적으로 적용하는 사례들을 제공함으로써, 학생들에게 관련 다양한 문제들의 해결능력을 제고하는 데 있다.

현재 국내에서 계량금융에 관한 교재를 찾기 어렵다. 계량금융의 주요 내용은 통계학과 재무이론과의 결합으로 구성되며, 주요목적은 다양한 재무이론의 현실검증에 필요한 통계적 접근법을 학습하고 이를 실질적으로 적용하는 사례들을 제공함으로써, 학생들에게 관련 다양한 문제들의 해결능력을 제고하는 데 있다.
본 저술의 발간으로 국내에서 부족한 계량금융의 교재 개발 및 발간에 따른 긍정적 효과를 기대하며 금융의 현실자료를 이용한 재무이론들의 실정적 설계 및 검증방법에 대한 실제적 이해에 도움을 제공할것으로 기대한다.

정보제공 :

이책을읽기전에*ⅰ
매트랩코딩에사용된자료들의구조*ⅸ
매트랩코딩에사용된명령어들*ⅹⅲ

TopicⅠ금융자료*1
금융자료를이용한통계분석에서가장널리이용되는것은가격자료와수익률자료이다.특히통계적검증방법에서는수익률자료가이용된다.본주제의학습목표는한국주식시장의대표적시장지수자료들을이용하여,시장지수의시계열추이,수익률의계산방법,포트폴리오수익률,인플레이션을반영한수익률계산,수익률의분해등의내용을학습함으로써분석에사용될자료에대한이해를돕는것이다.
01.한국종합주가지수(KOSPI)의추이[그림1-1]*4
02.대표적시장지수들의추이비교[그림1-2]*7
03.수익률의계산방법[1]:이산형수익률[그림1-3]*11
04.수익률의계산방법[2]:연속형수익률[그림1-4]*15
05.이산형과연속형수익률간의비교[1]:유사점과차이점[그림1-5]*18
06.이산형과연속형수익률간의비교[2]:누적합산을이용한기간수익률[그림1-6]*22
07.이산형과연속형수익률간의비교[3]:기하합산을이용한기간수익률[그림1-7]*27
08.이산형과연속형수익률간의비교[4]:포트폴리오수익률[그림1-8]*32
09.이산형과연속형수익률간의비교[5]:인플레이션반영된수익률[그림1-9]*37
10.이산형과연속형수익률간의비교[6]:수익률을가격으로전환[그림1-10]*43
11.수익률의분해:변화의크기와방향[그림1-11]*47

TopicⅡ금융자료의기초통계량*51
금융시계열자료로부터의실증적분포의관찰은통계적으로빈도분포를이용한다.즉금융자료의빈도분포를통하여관찰된실증적분포의속성을재무이론및모형에서가정하는이론적확률분포의속성과비교관찰하는것이다.본주제의학습목표는금융자료로부터빈도분포의도출및해석,빈도분포속성에대한대표적측정치인평균,분산,왜도,첨도등의산출및그경제적의미등을이해하는것이다.
01.빈도분포의도출[1]:Excel이용[그림2-1]*56
02.빈도분포의도출[2]:구간개수[그림2-2]*60
03.빈도분포의종류:절대빈도분포와상대빈도분포[그림2-3]*66
04.빈도분포의기초통계량[1]:Excel이용[그림2-4]*70
05.빈도분포의기초통계량[2]:표준정규분포의난수[그림2-5]*73
06.빈도분포의기초통계량[3]:Excel이용[그림2-6]*76
07.빈도분포의기초통계량[4]:자료숫자의변화에따른영향[그림2-7]*78
08.평균기초통계량[1]:평균과중위수간의관계[그림2-8]*83
09.평균기초통계량[2]:4분위수,5분위수,10분위수[그림2-9]*86
10.평균기초통계량[3]:Excel이용을분위수[그림2-10]*89
11.평균기초통계량[4]:분위수를이용한포트폴리오구성[그림2-11]*91
12.분산기초통계량[1]:분산과준분산간의관계Ⅰ[그림2-12]*96
13.분산기초통계량[2]:분산과준분산간의관계Ⅱ[그림2-13]*102
14.분산기초통계량[3]:분산과변동계수간의관계[그림2-14]*105
15.왜도기초통계량[그림2-15]*108
16.첨도기초통계량[그림2-16]*111
17.기초통계량의적용[1]:주식수익률의횡단면적관찰[그림2-17]*114
18.기초통계량의적용[2]:주식수익률의시계열적관찰[그림2-18]*117
19.기초통계량의적용[3]:정상시장과시장붕괴간의비교[그림2-19]*121
20.기초통계량의적용[4]:왜도와주식수익률간의관계[그림2-20]*125
21.기초통계량의적용[5]:첨도와주식수익률간의관계[그림2-21]*129
22.분포의두꺼운꼬리와첨도간의관계[그림2-22]*133

TopicⅢ금융자료의실증적분포*139
재무이론에서주식수익률은일반적으로정규분포를따른다고가정한다.하지만,주식수익률의실증적분포에서관찰된통계적속성은이론적정규분포의속성과차이가있다는것이널리알려져있다.여기서,알려진주식수익률의실증적분포는급첨도분포이다.즉,분포의중심부분은정규분포에비교하여더욱뾰쪽하고비대칭적으로치우친꼬리부분은보다두꺼운특징을갖는다.본주제의학습목표는주식수익률의실증적분포를통계적으로관찰하기위하여균등분포,정규분포,로그정규분포,t-분포등의확률분포속성관찰,난수생성및활용,중심극한정리,실증적분포의다양한관찰방법등을학습하는것이다.
01.확률분포로부터의난수자료빈도분포[그림3-1]*147
02.균등분포의속성[1]:연속형분포와이산형분포의비교[그림3-2]*150
03.균등분포의속성[2]:Excel을이용한난수생성[그림3-3]*153
04.균등분포의적용[1]:동전던지기[그림3-4]*155
05.균등분포의적용[2]:주사위던지기[그림3-5]*159
06.균등분포의적용[3]:복원추출및비복원추출방법비교[그림3-6]*163
07.정규분포의속성[1][그림3-7]*168
08.정규분포의속성[2]:모수평균의영향[그림3-8]*171
09.정규분포의속성[3]:Excel을이용한모수평균의영향[그림3-9]*175
10.정규분포의속성[4]:모수표준편차의영향[그림3-10]*177
11.정규분포의속성[5]:Excel을이용한모수표준편차의영향[그림3-11]*181
12.중심극한정리실험[1]:실험대상확률분포[그림3-12]*183
13.중심극한정리실험[2]:균등분포를이용[그림3-13]*186
14.중심극한정리실험[3]:지수분포를이용[그림3-14]*191
15.자료의표준화방법[1][그림3-15]*196
16.자료의표준화방법[2]:Excel이용[그림3-16]*199
17.정규분포의신뢰구간[그림3-17]*201
18.실증적분포의관찰방법[1]:주식수익률의실증적분포[그림3-18]*204
19.실증적분포의관찰방법[2]:X축의표준화과정[그림3-19]*209
20.실증적분포의관찰방법[3]:Y축의로그변환[그림3-20]*212
21.실증적분포의관찰방법[4]:Log-LogPlot방법의분포꼬리부분[그림3-21]*215
22.실증적분포의관찰방법[5]:Excel을이용한Log-LogPlot방법[그림3-22]*220
23.정규분포의적용[1]:주식수익률의실증적분포[그림3-23]*223
24.정규분포의적용[2]:분포의중심부분실제확률[그림3-24]*227
25.정규분포의적용[3]:분포의꼬리부분실제확률[그림3-25]*230
26.로그정규분포의속성[1][그림3-26]*234
27.로그정규분포의속성[2]:모수평균의영향[그림3-27]*237
28.로그정규분포의속성[3]:모수표준편차의영향[그림3-28]*240
29.로그정규분포의적용[1]:수익률과변동성의분포비교[그림3-29]*243
30.로그정규분포의적용[2]:정규분포에대한수익률과변동성분포[그림3-30]*245
31.로그정규분포의적용[3]:로그정규분포에대한수익률과변동성분포[그림3-31]*248
32.t분포의속성[1][그림3-32]*251
33.t분포의속성[2]:분포의꼬리부분[그림3-33]*253
34.t분포의속성[3]:분포중심부분의자유도변화영향[그림3-34]*256
35.t분포의속성[4]:분포꼬리부분의자유도변화영향[그림3-35]*259
36.t분포의적용[1]:주식수익률실증적분포의중심부분[그림3-36]*264
37.t분포의적용[2]:주식수익률실증적분포의꼬리부분[그림3-37]*268
38.t분포의적용[3]:분포의중심부분실제확률[그림3-38]*273
39.t분포의적용[4]:분포의꼬리부분실제확률[그림3-39]*276

TopicⅣ금융자료의통계적가설검증*281
통계학은수집된표본자료로부터모집단의모수및그속성을신뢰할수있게추론하고평가하는방법을제시한다.즉,단하나뿐인모집단을이용하지않는한수집된표본자료로부터측정된통계량들은분석에선택및사용된표본자료에따라항상상이한값을산출할수밖에없다.따라서표본자료로부터측정된통계량에대한신뢰할수있는추론및해석을위한평가기준이필요하며,이를위한것이가설검증이다.본주제의학습목표는표본자료로부터측정된통계량에대한가설검증의개념,단계및방법,그리고이를통한통계적추론등을학습하는것이다.
01.가설검증의주요내용[그림4-1]*283
02.가설검증[1]:신뢰구간과임계치[그림4-2]*289
03.가설검증[2]:가설검증과t값[그림4-3]*293
04.가설검증[3]:표본자료의숫자변화에따른t값의영향[그림4-4]*296
05.가설검증[4]:극단치존재에따른t값의영향[그림4-5]*302

TopicⅤ금융자료의상관관계분석*309
재무분야에서다변량통계분석은다양한자산들간의관계를규명하는데이용되며,특히포트폴리오관리,위험관리등의연구주제에서기본적으로사용된다.다변량통계분석에있어서기초가되는측정치로는공분산과상관관계가있으며,이들측정치들은특히,포트폴리오이론에서언급되는위험과수익에직접적혹은간접적으로높은관련성을갖는다.본주제의학습목표는상관관계측정치에대한다양한통계적속성및경제적의미를알아보고,또한포트폴리오이론과의결합을통한적용사례들을학습하는것이다.
01.분산-공분산행렬과상관관계행렬의구조및관계[그림5-1]*314
02.상관관계행렬의속성[1]:자료구조[그림5-2]*317
03.상관관계행렬의속성[2]:구성요소숫자[그림5-3]*320
04.상관관계행렬의속성[3]:관련성의정도[그림5-4]*323
05.상관관계행렬의속성[4]:행렬의대각선및비대각선구성요소[그림5-5]*328
06.상관관계행렬의속성[5]:분산-공분산행렬과의비교Ⅰ[그림5-6]*332
07.상관관계행렬의속성[6]:분산-공분산행렬과의비교Ⅱ[그림5-7]*336
08.시장지수와의상관관계속성[1][그림5-8]*339
09.시장지수와의상관관계속성[2]:공분산과상관관계의관계[그림5-9]*342
10.시장지수와의상관관계속성[3]:시장베타와의관계[그림5-10]*345
11.상관관계분석에서주의할점:비선형성,극단값등[그림5-11]*348
12.상관관계의동적속성[1]:시간가변성[그림5-12]*352
13.상관관계의동적속성[2]:시장붕괴시점의특징[그림5-13]*359
14.상관관계행렬에포함된공통요인의속성[1][그림5-14]*363
15.상관관계행렬에포함된공통요인의속성[2]:시장요인[그림5-15]*367
16.상관관계행렬에포함된공통요인의속성[3]:시계열적관찰[그림5-16]*371
17.상관관계행렬의적용[1]:분산투자효과Ⅰ[그림5-17]*376
18.상관관계행렬의적용[2]:분산투자효과Ⅱ(분산과공분산)[그림5-18]*381
19.상관관계행렬의적용[3]:분산투자효과Ⅲ(체계적위험과비체계적위험)[그림5-19]*387
20.상관관계행렬의적용[4]:분산투자효과Ⅳ(상관관계크기로집단구분)[그림5-20]*392
21.상관관계행렬의적용[5]:분산투자효과Ⅴ(상관관계의영향)[그림5-21]*397

TopicⅥ금융자료의회귀분석*401
재무분야에서주식가격의변화를잘설명할수있는공통요인의탐색노력은중요한과제이고,또한공통요인을이용한가격결정모형의개발도많은연구자들의관심을갖게하는중요한연구주제이다.예를들어대표적인가격결정모형과그공통요인들로는자본자산가격결정모형에서의시장요인,재정가격결정모형에서의개공통요인등이있다.본주제의학습목표는단순회귀분석,다중회귀분석등의방법에대한기본적이해와함께재무이론으로의적용사례등을학습하는것이다.
01.단순회귀분석과다중회귀분석에관한주요내용[그림6-1]*404
02.단순회귀분석[1]:상관관계분석과회귀분석[그림6-2]*415
03.단순회귀분석[2]:주요결과와그해석[그림6-3]*420
04.단순회귀분석[3]:설명력,회귀계수,F-통계량간의관계[그림6-4]*425
05.단순회귀분석의가정[1]:독립변수와잔차간의관계[그림6-5]*429
06.단순회귀분석의가정[2]:잔차간의관계[그림6-6]*433
07.단순회귀분석의독립변수[1]:시장요인[그림6-7]*438
08.단순회귀분석의독립변수[2]:시장베타[그림6-8]*444
09.다중회귀분석[1]:주요결과와그해석[그림6-9]*448
10.다중회귀분석[2]:독립변수숫자와설명력의관계[그림6-10]*454
11.다중회귀분석의가정[1]:독립변수와잔차[그림6-11]*460
12.다중회귀분석의가정[2]:잔차자료간관계[그림6-12]*464
13.다중회귀분석의문제점:다중공선성[그림6-13]*470