목차
PART 1. 가치평가와 투자결정
1장 재무관리의 정의
제1절 재무관리의 의의 및 기능 = 13
제2절 재무관리의 목표 = 18
제3절 현대 기업과 재무관리의 목표 = 21
2장 화폐의 시간가치
제1절 화폐의 시간가치의 의의 = 29
제2절 현재가치와 미래가치 = 31
제3절 다기간의 현금흐름 평가 = 35
제4절 특수한 현금흐름의 평가 = 38
3장 주식가치 평가
제1절 주식가치 평가방법론 = 67
제2절 배당평가모형(Dividend Discount Model; DDM) = 68
제3절 성장기회평가모형(Growth Opportunity Valuation Model) = 74
제4절 이익평가모형(Income Valuation Model) = 77
제5절 상대평가모형 - 주가배수모형(price multiples model) - PER, PBR, PSR 모형 = 79
제6절 ROI 및 ROE 분석 = 83
PART 2. 자본예산과 순현재가치(NPV) 극대화
4장 자본예산의 기초
제1절 기업가치 극대화 → NPV 극대화 = 103
제2절 투자수익률 = 105
제3절 소비ㆍ투자 결정과 피셔의 분리정리 = 110
5장 확실성하의 자본예산
제1절 자본예산(capital budgeting)의 기초 = 147
제2절 현금흐름 추정 = 151
제3절 투자안의 경제성 분석 = 161
제4절 순현가법과 내부수익률법의 비교 = 177
제5절 순현재가치법과 수익성지수법의 비교 = 196
6장 자본예산의 실제 적용
제1절 상이한 투자규모 = 222
제2절 상이한 내용연수 = 224
제3절 자본제약하의 투자결정 : 자본할당 - WAPI법 = 233
제4절 인플레이션하의 자본예산 = 235
제5절 최적 투자시점의 결정 = 239
제6절 재투자수익률의 가정과 자본예산 기법 = 241
PART 3. 위험과 포트폴리오 이론
7장 불확실성하의 선택이론
제1절 불확실성하의 의사결정 - 기대효용에 따른 선택 : 기대효용 극대화 가설 = 261
제2절 기대효용이론 = 266
제3절 평균-분산 모형(mean-variance model ; M-V M) = 277
8장 포트폴리오 이론
제1절 개요 = 300
제2절 포트폴리오의 기대수익률과 분산 = 304
제3절 상관계수에 따른 포트폴리오 효과 = 318
제4절 구성종목수에 따른 포트폴리오 효과 = 327
제5절 최적 포트폴리오의 선택 = 333
9장 시장모형
제1절 시장모형의 도입배경 = 355
제2절 시장모형의 기본가정 = 357
제3절 증권특성선 = 359
제4절 시장모형에 의한 기대수익률과 위험 = 364
제5절 시장모형과 마코위츠 모형 = 371
PART 4. CAPM과 APT
10장 자본자산가격결정모형(CAPM)(Ⅰ)
제1절 자본자산가격결정모형(CAPM)의 개요 = 394
제2절 자본시장선(CML)→시장포트폴리오 M = 395
제3절 시장포트폴리오(market portfolio : M) = 403
제4절 최적 포트폴리오의 선택과 토빈의 분리정리 = 410
11장 자본자산가격결정모형(CAPM)(Ⅱ)
제1절 증권시장선(SML)→개별주식의 균형수익률 E($$r_i$$) = 437
제2절 CAPM(증권시장선)의 이용 = 452
제3절 CAPM 가정의 현실화와 비판 = 466
제4절 CAPM의 실증분석 = 474
12장 차익거래가격결정모형(APT)
제1절 차익거래가격결정이론의 기초 = 491
제2절 요인모형(factor model) = 494
제3절 단일요인 차익거래가격결정모형 : 기대수익률과 체계적 위험 = 506
제4절 다요인 차익거래가격결정모형 = 510
제5절 CAPM과 APT의 비교 = 521
PART 5. 자본조달과 레버리지
13장 효율적 자본시장론
제1절 효율적 자본시장과 자본조달 = 543
제2절 효율적 시장가설 = 546
제3절 시장의 비효율성과 이상수익률 현상(anomaly) = 555
14장 자본시장과 자본조달
제1절 자본시장의 구성요소 = 575
제2절 증권의 발행시장 = 578
제3절 증권의 유통시장 = 579
제4절 단기자본조달의 결정 = 581
제5절 단기자본시장을 통한 자본조달 방안 = 584
제6절 장기자본시장을 통한 자본조달 방안 = 585
15장 레버리지 분석과 위험
제1절 레버리지 분석 = 606
제2절 EBIT-EPS 분석 = 618
제3절 레버리지와 기업위험 = 625
16장 자본비용과 베타
제1절 자본비용의 기초개념 = 646
제2절 원천별 자본비용(component cost of capital) = 650
제3절 가중평균자본비용(WACC) = 658
제4절 체계적 위험(베타)과 자본비용 = 661
제5절 기업의 WACC과 투자안의 WACC = 670
제6절 최적 자본예산 = 674
PART 6. 자본구조와 투자안의 평가 및 배당정책
17장 자본구조이론
제1절 자본구조이론의 기초 = 695
제2절 전통적 자본구조이론 = 701
제3절 MM의 기본명제(법인세가 없는 경우) = 710
제4절 MM의 수정명제(법인세가 있는 경우) = 721
제5절 법인세율의 변화와 기업가치 = 734
제6절 MM이론의 의의와 한계점 = 737
18장 자본구조이론의 현실
제1절 파산비용이론 = 753
제2절 대리비용이론(agency cost theory) = 761
제3절 균형부채이론 = 771
제4절 정보비대칭과 자본구조 = 790
19장 불확실성하의 자본예산
제1절 위험 투자안의 평가방법 = 811
제2절 가중평균자본이용법(WACC법) = 815
제3절 조정현기법(adjusted present value method ; APV법) = 825
제4절 주주가치평법(flow to equity : FTE법) = 829
제5절 WACC법, APV법, FTE법의 비교 = 833
제6절 다양한 부채사용 효과와 조정현기법 = 835
제7절 확실성등가법(CEQ법)→위험을 CF에 반영 = 840
제8절 경제적 부가가치(Economic Value Added)모형 : EVA모형 = 853
20장 배당정책이론
제1절 배당정책의 개요 = 876
제2절 전통적 배당관련이론 = 880
제3절 MM의 배당무관련이론 = 882
제4절 밀러와 숄즈의 무관련이론 = 889
제5절 시장의 불완전성과 배당정책 효과 = 892
제6절 배당정책의 현실 = 896
제7절 특수배당정책 = 901
PART 7. 채권이론과 투자전략
21장 채권의 가치평가와 투자전략
제1절 채권의 기초 = 922
제2절 채권수익률 = 927
제3절 채권가치평가 = 936
제4절 기간구조이론 = 941
제5절 채권수익률의 위험구조 = 950
제6절 채권의 듀레이션 = 956
제7절 채권투자전략 = 973
제8절 목표시기 면역전략 : 목표투자기간＝듀레이션 = 979
제9절 순자산가치 면역전략 = 987
제10절 자산부채 종합관리 = 992
PART 8. 파생상품과 위험관리
22장 선물거래
제1절 파생상품의 개요 = 1017
제2절 선물의 기초 = 1025
제3절 선물거래의 구조와 제도 = 1033
제4절 선물가격의 결정 = 1044
제5절 선물가격(F) ＆ 기대현물가격(E($$S_T$$)) = 1056
제6절 선물거래을 이용한 헤지전략 = 1061
제7절 선물을 이용한 투기거래(speculation) = 1075
제8절 선물을 이용한 차익거래 = 1081
23장 금융선물
제1절 주가지수선물 = 1098
제2절 금리선물 = 1118
제3절 통화선물거래 = 1143
24장 옵션거래
제1절 옵션의 개념 = 1159
제2절 옵션 투자전략 = 1169
제3절 풋-콜 등가식(put-call parity ; 만기, 행사가격 일치) = 1186
제4절 옵션가격 결정범위와 옵션의 가치 = 1189
제5절 옵션가격의 결정 요인 = 1199
25장 옵션가격 결정모형(OPM)
제1절 이항옵션가격결정모형(binominal OPM) = 1213
제2절 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형(B-S Model) = 1229
제3절 옵션을 이용한 헤지 = 1241
제4절 배당이 있는 경우의 옵션가격 결정모형 = 1251
제5절 주가지수옵션 = 1260
26장 옵션가격 결정모형의 응용
제1절 기업가치와 옵션 = 1278
제2절 담보부대출의 가치와 지급보증의 가치-풋옵션 = 1287
제3절 포트폴리오 보험(portfolio insurance) = 1290
제4절 옵션부 사채 = 1297
제5절 선물과 옵션의 결합 = 1313
제6절 실물옵션(real option) = 1324
27장 스왑거래
제1절 스왑거래의 기초 및 종류 = 1346
제2절 금리스왑 = 1350
제3절 통화스왑 = 1356
제4절 스왑의 가치 평가 = 1363
제5절 신용파생증권 = 1367
PART 9. 재무관리 기타분야
28장 국제재무관리
제1절 국제재무관리의 기초 = 1385
제2절 환율결정이론 = 1389
제3절 환위험관리 = 1400
제4절 국제자본예산 = 1404
29장 기업합병과 매수
제1절 M＆A의 기초 = 1422
제2절 합병 및 매수 관련 기초개념 = 1424
제3절 M＆A의 동기 = 1428
제4절 인수조건 결정-주식교환비율(ER) 결정기준 = 1444
제5절 기업간 합병 = 1455
30장 재무적 현금흐름과 기업가치 평가
제1절 가치평가의 기본 방법 = 1476
제2절 재무적 현금흐름 = 1477
제3절 현금흐름할인모형(DCF Model) = 1486
31장 리스의 평가
제1절 리스의 의의 = 1515
제2절 리스의 유형 = 1516
제3절 리스의 경제성 평가 = 1518
제4절 리스의 유용성과 한계점 = 1529
32장 VaR(Value at Risk)
제1절 VaR(Value at Risk)의 개념 = 1538
제2절 VaR의 측정 = 1539
제3절 VaR의 유용성과 한계점 = 1553
PART 10. 부록
[부표 1] 현재가치계수(PVIF) = 1565
[부표 2] 연금의 현재가치계수(PVIF) = 1566
[부표 3] 미래가치계수(CVIF) = 1567
[부표 4] 연금의 미래가치계수(CVIFA) = 1568
[부표 5] 표준정규분포표(0에서 Z까지의 누적확률) = 1569
[부표 6] 누적정규분포표 = 1570
