상세정보

세계적인 펀드 평가사 모닝스타가 개인투자자를 위해 쓴 '주식 투자 교과서'다. 투자 원칙 확립에서부터 재무제표 분석, 가치 평가, 업종과 종목의 선택에 이르기까지 주식 투자의 모든 것을 종합 정리했다. 책은 모닝스타가 권장하고 직접 사용하는 투자 과정과 똑같은 방법으로 구성되어 있다.

그 과정은 이러하다. (1) 투자 원칙을 개발하고 (2) 기업의 경쟁 환경을 이해하고 난 후 (3) 기업을 분석하고 (4) 주식의 가치를 평가한다. (5) 단, 흔히 저지르기 쉬운 큰 투자 실수를 피한다. 이 과정을 통해 어떤 기업이 훌륭한 투자의 대상이 되며, 주식의 가치를 어떻게 구하는지를 습득할 수 있다.

정보제공 :

목차
역자 서문 = 5
추천사 = 17
감사의 말 = 23
서문 : 위대한 주식을 고르기는 어렵다 = 25
 중요한 것은 기업이다 = 26
 장기적으로 접근하라 = 27
 우리의 확신에 용기를 가져라 = 28
 시작하라 = 29
1. 성공 투자를 위한 5가지 원칙 = 32
 철저히 준비한다 = 33
 경제적 해자를 찾는다 = 34
 안전마진을 마련한다 = 35
 오랫동안 보유한다 = 38
 팔아야 할 때를 안다 = 41
 투자자의 체크리스트 : 성공 투자를 위한 5가지 원칙 = 45
2. 피해야 할 7가지 실수 = 47
 홈런을 노린다 = 48
 이번에는 다를 것이라고 믿는다 = 49
 제품과 사랑에 빠진다 = 50
 시장이 침체일 때 공포에 빠진다 = 50
 시장 타이밍을 발견하고자 노력한다 = 52
 가치 평가를 무시한다 = 54
 주당순이익에 지나치게 의존한다 = 54
 투자자의 체크리스트 : 피해야 할 7가지 실수 = 55
3. 경제적 해자 = 57
 수익성 평가하기 = 59
 경제적 해자 구축하기 = 62
 얼마나 오래갈까? = 73
 업종 분석 = 77
 투자자의 체크리스트 : 경제적 해자 = 78
4. 투자 언어 = 79
 기본 사항 = 79
 돈은 어떻게 흐르는가 = 81
 재무제표 작성하기 = 83
 투자자의 체크리스트 : 투자 언어 = 91
5. 재무제표 분석 = 92
 대차대조표 = 93
 손익계산서 = 104
 현금흐름표 = 113
 결론 = 124
 투자자의  체크리스트 : 재무제표 분석 = 126
6. 기업분석-기초 = 128
 성장성 = 129
 수익성 = 136
 재무 건전성 = 150
 부정적인 가능성 = 154
 결론 = 155
 투자자의 체크리스트 : 기업 분석-기초 = 156
7. 기업분석-경영진 = 158
 보수 = 159
 인격 = 165
 사업 운영 = 168
 투자자의 체크리스트 : 기업 분석-경영진 = 171
8. 회계 조작 피하기 = 172
 6가지 적신호 = 173
 그 밖에 주의해야 할 7가지 함정 = 177
 투자자의 체크리스트 : 회계 조작 피하기 = 186
9. 가치평가-기초 = 187
 오른다고 능사는 아니다 = 189
 주가승수의 현명한 사용 = 191
 수익률을 따르자 = 201
 투자자의 체크리스트 : 가치평가-기초 = 203
10. 가치 평가-내재가치 = 205
 현금흐름, 현재가치, 할인율 = 206
 현재가치 계산 = 210
 할인율 분석하기 = 211
 영구가치 계산 = 215
 안전마진 = 221
 결론 = 223
 투자자의 체크리스트 : 가치평가-내재가치 = 224
11. 적용하기 = 225
 AMD = 225
 바이오멧 = 236
 결론 = 249
12. 10분 테스트 = 251
 회사가 최소한의 품질을 만족시키는가? = 252
 회사가 영업이익을 벌어들이고 있는가? = 252
 회사는 영업 활동으로 인한 현금흐름을 지속적으로 창출하는가? = 253
 합리적인 재무레버리지 수준 안에서 자기자본수익률이 일관되게 10%를 상회하는가? = 253
 이익 증가율이 일관적인가 탄력적인가? = 254
 대차대조표가 얼마나 깨끗한가? = 254
 회사가 잉여현금흐름을 창출하는가? = 255
 '기타' 항목이 얼마나 많은가? = 255
 과거 여러 해 동안 유통 중인 주식 수가 크게 늘어났는가? = 256
 10분을 넘겨서 = 256
13. 시장 견학 = 259
 어디를 살펴봐야 하는가 = 260
 결론 = 262
14. 의료산업 = 264
 의료산업의 경제적 해자 = 265
 제약산업 = 267
 복제 의약품 회사 = 275
 생명공학 = 277
 의료장비 회사 = 281
 건강보험 및 의료 관리 = 285
 투자자의 체크리스트 : 의료산업 = 287
15. 소비자 서비스 = 289
 우리가 매일 접하는 기업들 = 290
 요식업 = 291
 소매업 = 295
 결론 = 301
 투자자의 체크리스트 : 소비자 서비스 = 302
16. 비즈니스 서비스 = 304
 아웃소싱 경향 = 305
 비즈니스 서비스 산업의 경제적 해자 = 306
 기술 기반의 비즈니스 서비스 = 307
 인력 기반의 비즈니스 서비스 = 311
 고정자산 기반의 비즈니스 서비스 = 313
 투자자의 체크리스트 : 비즈니스 서비스 = 317
17. 은행 = 318
 이 모든 것이 리스크와 관련이 있다 = 320
 신용 리스크의 관리 = 321
 유동성 매각 = 323
 이자율 리스크의 관리 = 325
 은행업의 경제적 해자 = 329
 은행업 성공의 보증수표 = 331
 투자자의 체크리스트 : 은행 = 336
18. 자산운용사와 보험사 = 338
 자산운용 = 339
 생명보험 = 346
 손해보험 = 350
 투자자의 체크리스트 : 자산운용사와 보험사 = 359
19. 소프트웨어 = 361
 소프트웨어 산업의 여러 부문 = 362
 소프트웨어 산업의 경제적 해자 = 365
 소프트웨어 회계 101 = 367
 적신호 = 368
 소프트웨어 기업 성공의 보증수표 = 369
 소프트웨어 산업의 단점 = 371
 결론 = 372
 투자자의 체크리스트 : 소프트웨어 = 373
20. 하드웨어 = 374
 하드웨어 산업의 원동력 = 375
 하드웨어 산업의 역동성 = 377
 하드웨어 부문의 경제적 해자 = 378
 하드웨어 기업 성공의 보증 수표 = 383
 투자자의 체크리스트 : 하드웨어 = 384
21. 미디어 = 386
 미디어 기업이 돈 버는 방법 = 387
 미디어 부문의 경제적 해자 = 390
 출판 = 391
 방송과 케이블 = 392
 엔터테인먼트 산업 = 394
 미디어 부문 성공의 보증수표 = 395
 미디어 부문의 리스크 = 397
 투자자의 체크리스트 : 미디어 = 398
22. 통신 = 400
 통신의 경제적 특성 = 404
 통신의 경제적 해자 = 406
 통신 산업 성공의 보증 수표 = 408
 결론 = 410
 투자자의 체크리스트 : 통신 = 410
23. 소비자 제품 = 411
 소비자 제품 기업들은 어떻게 돈을 버는가 = 412
 성장을 위한 핵심 전략 = 412
 소비자 제품 부문의 단점 = 416
 소비자 제품 기업의 경제적 해자 = 418
 소비자 제품 기업 성공의 보증 수표 = 421
 결론 = 424
 투자자의 체크리스트 : 소비자 제품 = 424
24. 산업재 = 426
 경기순환성의 문제 = 427
 기본재의 경제적 해자 = 430
 산업재 부문의 경제적 해자 = 431
 산업재 부문 성공의 보증 수표 = 434
 적신호 = 437
 산업재 시장에서 기회 찾기 = 441
 투자자의 체크리스트 : 산업재 = 441
25. 에너지 = 443
 땅으로부터 = 443
 송유관으로 = 445
 정유회사로 = 445
 소비자에게 = 446
 서비스 제공 = 446
 원유 가격의 영향 = 448
 에너지 부문의 경제적 해자 = 450
 에너지 기업 성공의 보증 수표 = 452
 에너지 부문의 리스크 = 453
 결론 = 454
 투자자의 체크리스트 : 에너지 = 455
26. 유틸리티 = 456
 전기 부문 = 457
 규제, 규제, 규제 = 459
 유틸리티 부문의 재무적 특성 = 460
 유틸리티 기업 성공의 보증 수표 = 462
 유릴리티 부문의 리스크 = 463
 전체적인 밑그림 = 464
 투자자의 체크리스트 : 유틸리티 = 465
추천 도서 = 467
모닝스타 자료 = 471
부록 : 모닝스타 주식 등급 평가 방법론 = 473
색인 = 483