목차
要約
Ⅰ. 서론 = 1
1. 연구의 배경과 필요성 = 1
2. 연구의 목적과 기대효과 = 2
Ⅱ. 국민연금기금의 채권운용 실태 및 한계점 = 4
1. 국민연금기금의 채권운용 실태 및 운용성과 분석 = 4
2. 국내 타기관과의 채권운용 실태 비교 = 6
3. 해외 연기금의 채권운용 실태 비교 = 9
4. 현행 운용 실태의 한계점과 원인 = 17
Ⅲ. 연구방법론 = 24
1. 신용위험관리의 일반적 체계와 절차 = 24
가. 신용위험관리의 의의와 일반적 방법론 = 24
나. 국내의 일반적 신용위험관리 방안 = 30
다. 신용위험관리를 위한 조직 체계 = 33
2. 신용위험 측정 방법의 비교 = 34
가. 개별채권 차원의 신용위험 측정 = 34
(1) PD측정 방법의 비교 = 34
(2) LGD측정 방법의 비교 = 47
나. 포트폴리오 차원의 신용위험 측정방법 비교 = 49
(1) 측정 대상 손실의 정의 = 49
(2) 익스포져의 측정 = 51
(3) PD, LGD의 측정 = 51
(4) 변동성 및 상관관계의 측정 = 52
(5) 분포 및 UL의 측정 = 55
3. 국민연금 상황에 적절한 신용위험 측정 및 관리방안 = 56
가. 적정 신용위험 측정 방법의 선정 = 56
나. CRO Plus에 의한 신용위험 측정방법 = 59
(1) 익스포져 측정 방법 = 61
(2) PD 측정 방법 = 62
(3) LGD 측정 방법 = 65
(4) 변동성 측정 방법 = 68
(5) 예상손실변화율의 분포 = 74
Ⅳ. 실증 분석 = 78
1. 국민연금기금 채권포트폴리오의 신용위험 측정 = 78
2. 타기관과의 위험량 비교 = 88
3. 국민연금 채권 포트폴리오의 성과분석 = 95
4. 신용위험을 고려한 투자전략효과 시뮬레이션 = 105
Ⅴ. 신용위험관리 개선 방안 = 120
Ⅵ. 결론 = 128
참고문헌 = 130
