목차
제1부 가치 = 1
제1장 재무학과 재무관리자 = 2
1.1 주식회사란 무엇인가? = 3
1.2 재무관리자의 역할 = 5
1.3 재무관리자는 누구인가? = 7
1.4 소유와 경영의 분리 = 8
1.5 이 책에서 다루는 주제들 = 10
요약 = 11
더 읽어야 할 문헌들 = 12
퀴즈 = 12
제2장 현재가치와 자본의 기회비용 = 14
2.1 현재가치의 입문 = 15
2.2 순현재가치 법칙의 기초 = 21
2.3 기초적인 결과 = 24
2.4 경영자들은 정말 주주들의 이익을 보살펴 주는가? = 26
2.5 경영자들은 주주들의 이익을 보살펴야 하는가? = 27
요약 = 28
더 읽어야 할 문헌들 = 30
퀴즈 = 30
연습문제 = 31
도전문제 = 33
제3장 현재가치의 계산 = 36
3.1 수명이 긴 자산의 가치평가 = 37
3.2 지름길 찾기 - 영구 연금과 연금 = 41
3.3 복리와 현재가치 = 45
3.4 명목이자율과 실질이자율 = 29
3.5 현재가치공식을 이용한 채권가치의 평가 = 51
요약 = 54
더 읽어야 할 문헌들 = 55
퀴즈 = 55
연습문제 = 56
도전문제 = 60
미니 케이스 = 61
제4장 보통주의 가치 = 64
4.1 보통주는 어떻게 거래되는가? = 65
4.2 보통주의 가치는 어떻게 평가되는가? = 67
4.3 자본환원율을 추정하는 간단한 방법 = 70
4.4 주가와 주당이익간의 관계 = 76
4.5 할인 현금흐름(DCF)에 의한 사업체의 평가 = 82
요약 = 88
더 읽어야 할 문헌들 = 89
퀴즈 = 90
연습문제 = 91
도전문제 = 94
미니 케이스 = 95
제5장 왜 순현재가치가 다른 기준보다 더 나은 투자결정으로 이끄는가? = 98
5.1 투자결정의 기본원칙 고찰 = 99
5.2 회수기간 = 103
5.3 내부(또는 할인현금흐름)수익률 = 104
5.4 자원이 한정되어 있을 때의 자본투자 선택 = 114
요약 = 118
더 읽어야 할 문헌들 = 120
퀴즈 = 120
연습문제 = 122
도전문제 = 125
미니 케이스 = 125
제6장 순현재가치 규칙에 의한 투자결정 = 128
6.1 무엇을 할인할 것인가? = 129
6.2 예 - IM&C 사의 비료공장 프로젝트 = 134
6.3 등가연간비용 = 142
6.4 프로젝트 상호작용 = 148
요약 = 151
더 읽어야 할 문헌들 = 152
퀴즈 = 153
연습문제 = 154
도전문제 = 159
미니 케이스 = 160
제1부 관련 웹사이트 = 162
제2부 위험
제7장 위험, 수익률과 자본의 기회비용 = 164
7.1 자본시장 75년 역사의 가르침 = 165
7.2 포트폴리오 위험의 측정 = 173
7.3 포트폴리오 위험의 계산 = 182
7.4 개별자산은 포트폴리오 위험에 어떤 영향을 미치는가? = 185
7.5 분산과 가치 가산성 = 191
요약 = 192
더 읽어야 할 문헌들 = 193
퀴즈 = 193
연습문제 = 196
도전문제 = 198
제8장 위험과 수익률 = 200
8.1 Harry Markowitz와 포트폴리오 이론의 탄생 = 201
8.2 위험과 수익률간의 관계 = 209
8.3 자본자산 가격결정모형의 타당성과 역할 = 213
8.4 몇 가지 대체 이론 = 218
요약 = 226
더 읽어야 할 문헌들 = 227
퀴즈 = 229
연습문제 = 231
도전문제 = 234
제9장 자본예산과 위험 = 236
9.1 회사 자본비용과 프로젝트 자본비용 = 238
9.2 자기 자본비용의 측정 = 240
9.3 자본구조와 회사 자본비용 = 244
9.4 국제적 투자안에 대한 할인율 = 249
9.5 베타를 계산할 수 없을 때 할인율 정하기 = 252
9.6 위험과 할인 현금흐름을 다른 각도에서 보기 = 257
요약 = 262
더 읽어야 할 문헌들 = 263
퀴즈 = 264
연습문제 = 265
도전문제 = 269
미니 케이스 = 270
제2부 관련 웹사이트 = 271
제3부 자본 예산에서 실제적인 문제들 = 273
제10장 투자안은 블랙박스가 아니다 = 274
10.1 민감도 분석 = 275
10.2 몬테칼로 시뮬레이션 = 283
10.3 실물 옵션과 의사결정나무 = 289
요약 = 299
더 읽어야 할 문헌들 = 300
퀴즈 = 300
연습문제 = 301
도전문제 = 304
미니 케이스 = 304
제11장 순현재가치는 어디서 오는가 = 306
11.1 먼저 시장 가치를 보라 = 307
11.2 경제적 초과 이윤을 예측하기 = 313
11.3 예 - Marvin Enterprises가 신기술을 이용하기로 결정한다 = 316
요약 = 324
더 읽어야 할 문헌들 = 325
퀴즈 = 325
연습문제 = 326
도전문제 = 328
미니 케이스 = 330
제12장 경영자가 NPV를 극대화하는 것을 확실히 하기 = 332
12.1 자본 투자 과정 = 333
12.2 의사결정자는 좋은 정보가 필요하다 = 336
12.3 유인 = 338
12.4 성과를 측정하고 보상하기 : 잔여소득과 EVA = 343
12.5 회계적 성과 측정치의 편의 = 349
12.6 경제적 수익성을 측정하기 = 352
요약 = 357
더 읽어야 할 문헌들 = 359
퀴즈 = 359
연습문제 = 360
도전문제 = 362
제3부 관련 웹사이트 = 364
제4부 자금조달결정과 시장효율성 = 365
제13장 기업자금조달과 시장효율성의 여섯 가지 교훈 = 366
13.1 우리는 항상 순현가(NPV)로 회귀한다 = 368
13.2 효율적 자본시장이란? = 370
13.3 퍼즐과 이례현상 : 이는 자금운용자에게 무엇을 의미하는가? = 379
13.4 시장효율성의 여섯 가지 교훈 = 387
요약 = 395
더 읽어야 할 문헌들 = 396
퀴즈 = 397
연습문제 = 398
도전문제 = 401
제14장 기업자금조달의 개관 = 402
14.1 기업자금조달의 행태 = 403
14.2 보통주 = 409
14.3 부채 = 417
14.4 금융시장과 기관 = 420
요약 = 423
더 읽어야 할 문헌들 = 424
퀴즈 = 425
연습문제 = 426
도전문제 = 427
제15장 기업은 어떻게 증권을 발행하는가? = 428
15.1 벤처캐피탈 = 429
15.2 최초공모(initial public offering) = 435
15.3 다른 신주 발행 절차 = 443
15.4 공개기업에 의한 증권 매각 = 445
15.5 사모와 공모 = 451
요약 = 452
부록 A = 453
부록 B = 454
더 읽어야 할 문헌들 = 459
퀴즈 = 459
연습문제 = 461
도전문제 = 463
제4부 관련 웹사이트 = 464
제5부 배당정책과 자본구조 = 465
제16장 배당 논쟁 = 466
16.1 배당은 어떻게 지급되는가 = 467
16.2 기업들은 배당을 어떻게 결정하는가 = 471
16.3 배당과 주식 재매입의 정보 = 472
16.4 배당 논쟁 = 475
16.5 우파들 = 481
16.6 세금과 급진 좌파 = 483
16.7 중도파 = 486
요약 = 489
더 읽어야 할 문헌들 = 491
퀴즈 = 492
연습문제 = 494
도전문제 = 497
제17장 부채정책은 중요한가 = 498
17.1 경쟁적이고 세금이 없는 경제에서 레버리지의 효과 = 499
17.2 레버리지는 수익률에 어떠한 영향을 주는가? = 506
17.3 전통적인 입장 = 509
요약 = 516
더 읽어야 할 문헌들 = 517
퀴즈 = 517
연습문제 = 520
도전문제 = 522
제18장 기업은 얼마만큼 빌려야 하나 = 524
18.1 법인세 = 525
18.2 법인세와 개인세 = 529
18.3 재무적 곤경의 비용 = 533
18.4 자본 조달 선택의 순위 이론 = 548
요약 = 553
더 읽어야 할 문헌들 = 555
퀴즈 = 556
연습문제 = 557
도전문제 = 559
제19장 자본 조달과 가치평가 = 560
19.1 세후 가중평균 자본비용 = 562
19.2 WACC를 이용하기 - 몇 가지 지름길 = 565
19.3 부채 비율 또는 경영 위험이 변할 때 WACC를 조정하기 = 570
19.4 수정 현가 = 574
19.5 안전한 명목 현금흐름 할인하기 = 583
19.6 당신의 질문에 대한 대답 = 587
요약 = 590
더 읽어야 할 문헌들 = 592
퀴즈 = 592
연습문제 = 594
도전문제 = 598
제5부 관련 웹사이트 = 598
제6부 옵션 = 599
제20장 옵션의 이해 = 600
20.1 콜옵션, 풋옵션, 그리고 보통주 = 602
20.2 옵션을 이용한 재무연금술 = 608
20.3 옵션의 가치를 결정하는 요소 = 615
요약 = 621
더 읽어야 할 문헌들 = 622
퀴즈 = 622
연습문제 = 623
도전문제 = 626
제21장 옵션의 가치평가 = 628
21.1 간단한 옵션가치평가 모형 = 629
21.2 이항분포모형에 의한 옵션의 가치평가 = 634
21.3 블랙-숄즈 공식 = 639
21.4 다양한 상황에서의 옵션가치 = 644
요약 = 647
더 읽어야 할 문헌들 = 647
퀴즈 = 648
연습문제 = 649
도전문제 = 651
미니 케이스 = 652
제22장 실물옵션 = 654
22.1 후속 투자기회의 가치 = 655
22.2 시점옵션(timing option) = 660
22.3 포기옵션 = 663
22.4 유연한 생산 : 항공기 구입옵션의 예를 다시 고려함 = 669
22.5 개념적인 문제 = 673
요약 = 673
더 읽어야 할 문헌들 = 675
퀴즈 = 675
연습문제 = 676
도전문제 = 678
제23장 워런트와 전환증권 = 680
23.1 워런트란 무엇인가? = 681
23.2 전환사채 = 686
23.3 워런트와 전환사채간의 차이 = 692
23.4 기업이 워런트와 전환사채를 발행하는 이유 = 693
요약 = 696
더 읽어야 할 문헌들 = 697
퀴즈 = 697
연습문제 = 699
도전문제 = 700
미니 케이스 = 701
제6부 관련 웹사이트 = 702
제7부 부채금융 = 703
제24장 채권의 가치평가 = 704
24.1 실질이자율과 명목이자율 = 706
24.2 기간구조와 만기수익률 = 709
24.3 이자율의 변화가 채권가격에 미치는 영향 = 713
24.4 기간구조의 설명 = 716
24.5 채무불이행 위험의 고려 = 722
요약 = 731
더 읽어야 할 문헌들 = 732
퀴즈 = 733
연습문제 = 735
도전문제 = 737
제25장 여러 다양한 유형의 채권 = 740
25.1 국내채권과 국제채권 = 741
25.2 채권계약 = 742
25.3 담보와 우선순위 = 745
25.4 자산유동화증권 = 746
25.5 상환 조항 = 748
25.6 제한조항 = 751
25.7 사모발행과 프로젝트금융 = 754
25.8 부채시장의 혁신 = 758
요약 = 760
부록 = 761
더 읽어야 할 문헌들 = 766
퀴즈 = 766
연습문제 = 768
도전문제 = 769
제26장 리스 = 770
26.1 리스란 무엇인가? = 771
26.2 리스하는 이유 = 772
26.3 운영리스 = 776
26.4 금융리스의 가치평가 = 779
26.5 금융리스는 언제 유리한가? = 786
요약 = 787
더 읽어야 할 문헌들 = 788
퀴즈 = 789
연습문제 = 790
도전문제 = 792
미니 케이스 = 792
제7부 관련 웹사이트 = 794
제8부 위험관리 = 795
제27장 위험관리 = 796
27.1 보험 = 797
27.2 선물을 이용한 헷징 = 800
27.3 선도계약 = 806
27.4 스왑 = 807
27.5 헷지를 구성하는 방법 = 812
27.6 "파생상품"은 욕설인가? = 816
요약 = 819
더 읽어야 할 문헌들 = 821
퀴즈 = 821
연습문제 = 823
도전문제 = 827
제28장 국제 위험 관리 = 830
28.1 외환시장 = 831
28.2 기본적 관계들 = 833
28.3 통화위험 헷징 = 841
28.4 환위험과 국제 투자결정 = 844
28.5 정치적 위험 = 847
요약 = 850
더 읽어야 할 문헌들 = 850
퀴즈 = 851
연습문제 = 853
도전문제 = 856
미니 케이스 = 856
제8부 관련 Websites = 857
제9부 재무계획과 단기 자금관리 = 859
제29장 재무분석과 재무계획 = 860
29.1 재무제표 = 861
29.2 Executive Paper의 재무제표 = 862
29.3 Executive Paper의 재무상태 측정 = 866
29.4 재무계획 = 875
29.5 재무계획 모형 = 876
29.6 성장과 외부 자금조달 = 880
요약 = 882
더 읽어야 할 문헌들 = 882
퀴즈 = 883
연습문제 = 886
도전문제 = 892
제30장 단기 재무계획 = 894
30.1 운전자본의 구성요소 = 895
30.2 단기와 장기 재무결정 간의 관련성 = 897
30.3 현금과 운전자본 변화 추적 = 898
30.4 현금예산 = 903
30.5 단기 자금조달 계획 = 907
30.6 단기 차입원 = 910
요약 = 916
더 읽어야 문헌들 = 917
퀴즈 = 918
연습문제 = 920
도전문제 = 922
제31장 현금관리 = 924
31.1 현금 회수와 지출 = 925
31.2 기업은 현금을 얼마나 보유해야 하는가? = 933
31.3 유휴현금 투자 = 937
31.4 화폐시장 상품 = 940
31.5 변동배당 우선주 - 화폐시장 상품에 대한 한 가지 대안 = 943
요약 = 945
더 읽어야 할 문헌들 = 947
퀴즈 = 947
연습문제 = 949
도전문제 = 951
제32장 신용관리 = 952
32.1 판매 조건 = 953
32.2 상업신용의 수단 = 954
32.3 신용분석 = 955
32.4 신용결정 = 958
32.5 수금정책 = 963
요약 = 965
더 읽어야 할 문헌들 = 965
퀴즈 = 966
연습문제 = 967
도전문제 = 968
제9부 관련 웹사이트 = 970
제10부 합병과 기업통제. 기업지배 = 971
제33장 합병 = 972
33.1 합병의 합리적 동기 = 974
33.2 의심스러운 합병의 동기 = 978
33.3 합병의 이득과 비용 추정 = 982
33.4 합병의 작동원리 = 988
33.5 기업인수 투쟁과 전술 = 991
33.6 합병과 경제 = 999
요약 = 1002
부록 = 1003
더 읽어야 할 문헌들 = 1005
퀴즈 = 1005
연습문제 = 1006
도전문제 = 1009
제34장 통제권, 기업지배, 그리고 재무설계 = 1010
34.1 차입매수, 분리설립, 그리고 구조조정 = 1011
34.2 기업재무의 융합과 분기 = 1017
34.3 기업진단 = 1023
34.4 미국과 독일, 일본의 기업지배 및 통제 구조 = 1031
요약 = 1037
더 읽어야 할 문헌들 = 1038
퀴즈 = 1039
연습문제 = 1040
도전문제 = 1040
제10부 관련 웹사이트 = 1040
제11부 결론 = 1041
제35장 결론 : 우리가 재무학에 대해 알고 있는 것과 모르는 것 = 1042
35.1 우리가 알고 있는 것 : 재무학에서 가장 중요한 일곱 가지 개념 = 1043
35.2 우리가 모르고 있는 것 : 재무학에서 풀리지 않은 열 가지 문제 = 1047
35.3 마지막 한 마디 = 1054
부록 A 현재가치표 = 1056
부록 B 퀴즈 해답 = 1067
용어 해설(영어) = 1092
용어 해설(한글) = 1109
찾아보기 = 1125
