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M&A를 알아야 주식투자 성공한다 : 가치경영과 주가분석

M&A를 알아야 주식투자 성공한다 : 가치경영과 주가분석 (50회 대출)

자료유형
단행본
개인저자
제해진
서명 / 저자사항
M&A를 알아야 주식투자 성공한다 : 가치경영과 주가분석 / 제해진 지음.
발행사항
서울 :   한국경제신문 ,   2002.  
형태사항
431 p. : 삽도 ; 23 cm.
ISBN
894752218X
일반주기
부록: 1. 이자보상비율과 사채등급, 그리고 이자율. 2. 1996년에 발생한 미국의 20대 우호적 M&A. 3. 곰의 포옹  
(알기 쉬운) M&A와 주식투자(1997)를 전면 개정한 것임  
서지주기
참고문헌: p. 429-431
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740 ▼a M and A를 알아야 주식투자 성공한다

No. 소장처 청구기호 등록번호 도서상태 반납예정일 예약 서비스
No. 1 소장처 중앙도서관/제3자료실(4층)/ 청구기호 658.16 2002 등록번호 111213293 도서상태 대출가능 반납예정일 예약 서비스 B M
No. 2 소장처 중앙도서관/제3자료실(4층)/ 청구기호 658.16 2002 등록번호 111213294 도서상태 대출가능 반납예정일 예약 서비스 B M
No. 3 소장처 세종학술정보원/사회과학실/ 청구기호 658.16 2002 등록번호 151129936 도서상태 대출가능 반납예정일 예약 서비스 M
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No. 1 소장처 중앙도서관/제3자료실(4층)/ 청구기호 658.16 2002 등록번호 111213293 도서상태 대출가능 반납예정일 예약 서비스 B M
No. 2 소장처 중앙도서관/제3자료실(4층)/ 청구기호 658.16 2002 등록번호 111213294 도서상태 대출가능 반납예정일 예약 서비스 B M
No. 소장처 청구기호 등록번호 도서상태 반납예정일 예약 서비스
No. 1 소장처 세종학술정보원/사회과학실/ 청구기호 658.16 2002 등록번호 151129936 도서상태 대출가능 반납예정일 예약 서비스 M

컨텐츠정보

저자소개

제해진(지은이)

서울대학교 경영대학 경영학과 졸업 서울대학교 대학원 경영학과 경영학 석사(MBA) 졸업?재무관리 전공 현) 블루아이콘 유한회사 대표이사 현) 에이치엠씨아이비제1호기업인수목적㈜ 감사 전) ㈜에이씨피씨(ACPC) 전무 전) 태영회계법인 상무이사 전) SK증권(주) IB사업부, 기업금융2팀 전) 씨티파이낸셜캐피탈㈜ 심사부, 업무부 저서 『알기쉬운 M&A와 주식투자』, 한국경제신문사, 1997. 8 『M&A를 알아야 주식투자 성공한다』, 한국경제신문사, 2002. 2 『M&A 성공사례집』, 중소기업청, 2007. 12 공저 『국제금융(제3장 M&A)』, 한국금융연수원 통신교재, 1998. 3 『M&A 이론과 실제(제1장 M&A개요)』, 사회평론, 한국기술거래소 편, 2004 『금융실무대사전Ⅲ(M&A), 외환·국제금융』, 한국금융연수원 편, 2005 강의 이화여대 경영대학원 M&A 담당 강사 한경아카데미, 법무연수원, 국세연수원, 한국금융연수원, 한국능률협회, 한국생산성본부, 삼일아카데미, M&A스쿨 등

정보제공 : Aladin

목차


목차

저자의 말 = 3

책머리에:우리나라의 기업시장 = 17

 1. 국내 기업시장의 동향과 미래 = 17

 2. 기업 인수·합병의 정당성 = 21

 3. 경제적 자유 = 24

 4. 주식투자에 앞서 = 27

제1편 M&A의 이해

 제1장 M&A의 기초 = 33

  1. M&A의 정의 = 33

  2. M&A의 동기 = 38

   1) 효율성 이론 = 40

    (1) 차별적 효율성 = 40

    (2) 비효율적인 경영 = 42

    (3) 영업 시너지 = 42

    (4) 순수 사업다각화 = 43

    (5) 재무 시너지 = 44

    (6) 전략적 기획 = 45

    (7) 저평가 = 45

   2) 정보와 신호효과 = 46

   3) 대리인 문제 = 47

   4) 처분 가능한 현금흐름 = 48

   5) 시장지배력 = 48

   6) 세금절약 = 49

   7) 생산요소의 불균형 = 49

  3. M&A시장의 참여자 = 50

   1) 자문기관 집단 = 52

   2) 인수자 = 56

   3) 자금공급자 = 59

   4) 대상기업 = 60

   5) 그린메일러 = 62

   6) 외부투자가 = 62

  4. 유가증권과 M&A = 65

   1) 보통주 = 67

   2) 우선주 = 69

   3) 신주인수권 = 71

   4) 주식매입선택권(옵션) = 72

   5) 전환사채 = 73

   6) 신주인수권부 사채 = 76

   7) 교환사채 = 77

   8) 선순위채무 = 78

   9) 후순위채무 = 78

   10) 정크 본드 = 80

  5. M&A와 기업가치 = 82

   1) 주가와 기업가치 = 82

   2) 기업평가시 유의사항 = 85

   3) 화폐(돈)의 시간가치와 현금흐름 = 86

   4) 자본예산과 가중평균자본비용 = 88

   5) M&A와 기업가치 = 92

 제2장 M&A의 실제 = 96

  1. 기업합병과 기업인수 = 96

   1) 기업합병 = 98

    (1) 신설합병 = 98

    (2) 흡수합병 = 98

    (3) 흡수합병과 신설합병 선택시 고려사항 = 99

   2) 기업인수 = 102

    (1) 주식인수 = 103

    (2) 자산인수 = 104

   3) M&A 형태에 따른 분류 = 107

    (1) 적대적 M&A와 우호적 M&A = 107

    (2) 수평적 M&A, 수직적 M&A, 다각적 M&A = 110

    (3) 전략적 M&A와 금융적 M&A = 113

    (4) 인수대금 지급방법에 따른 M&A 분류 = 114

    (5) M&A 영역에 따른 분류 = 115

    (6) 역합병 = 115

    (7) 약식합병 = 118

  2. 기업재구축 = 119

   1) 기업확대 = 120

    (1) 공개매수 = 120

    (2) 합작투자 = 123

   2) 기업분할 = 124

    (1) 분리설립 = 125

    (2) 매각처분 = 131

   3) 기업지배권 = 133

    (1) 프리미엄부 환매 = 133

    (2) 불가침협정 = 134

    (3) 인수방지 정관개정 = 135

    (4) 위임장경쟁 = 137

   4) 자본재편성 = 138

    (1) 교환제의 = 139

    (2) 자기주식매입 = 140

    (3) 사기업화 = 141

  3. 차입매수 = 144

   1) 차입매수의 정의 = 144

   2) 차입매수절차 = 145

    (1) 패각회사의 설립 = 146

    (2) 주식인수 및 상장폐지 = 148

    (3) 합병기업의 경영 = 150

    (4) 재상장 = 150

   3) 차입매수의 배경과 대상기업의 특성 = 151

   4) 차입매수 사례 = 153

제2편 M&A 시장의 이해

 제3장 개정 증권거래법과 M&A 시장의 전망 = 161

  1. 공개매수시장 = 163

   1) 5% 의무공개매수 = 164

   2) 25% 의무공개매수 = 166

   3) 공개매수 관련 지분율 계산방식의 변경 = 169

   4) 지분계산의 범위 = 171

  2. 대량주식 보유 및 변동신고 = 172

  3. 소수주주권의 확대 = 174

  4. 향후 국내 M&A 시장 전망 = 176

 제4장 M&A 대상기업 = 181

  1. 국내 상장기업은 모두 M&A 대상기업 = 181

  2. M&A 대상기업의 특질 = 184

   1) 토빈의 q비율이 낮은 기업(자산주) = 184

   2) 주가수익률이 낮은 기업 = 185

   3) 현금흐름이 풍부하면서 주가가 저평가된 기업 = 187

   4) 내부유보율이 매우 높은 기업 = 189

   5) 지분분산 우량기업 = 190

   6) 대주주 간 내분 가능성이 있는 기업 = 191

   7) 성장업종에 속하는 기업 = 192

   8) 진입제한이 있는 업종의 기업 = 193

   9) 가치 있는 무형자산을 보유한 기업 = 194

   10) 잠재주권을 많이 발행한 기업 = 196

   11) 양호한 자회사를 보유한 기업 = 197

  3. 국내 상장기업 중 M&A 거론 기업 = 197

  4. 기업의 소유구조 = 200

   1) 기업의 소유구조 = 201

   2) 기업 소유구조의 결정 = 202

   3) 우리나라의 주식소유분산 = 204

 제5장 M&A 방어전략 = 207

  1. 방어행위의 적법성 문제 = 208

   (1) 경영자이익가설 = 209

   (2) 주주이익가설 = 210

  2. 예방적 방어행위 = 212

   1) 경영성과의 개선 = 213

   2) 주식 감시 = 213

   3) 투자홍보 = 214

   4) 회계관리기법의 변경 = 215

   5) 계약적 장애의 창설 = 216

   6) 독소증권 발행 = 217

   7) 금낙하산 전략 = 219

   8) 인수방지 정관개정 = 221

    (1) 초다수결의 = 221

    (2) 공정가격조항 = 222

    (3) 이사임기교차제 = 222

   9) 불가침협정 = 223

  3. 구제적 방어행위 = 223

   1) 여론에 대한 호소 = 224

   2) 공개매수의 반대의견 표시 = 226

   3) 자기공개매수 = 226

   4) 역공개매수 = 227

   5) 상호 주식보유 = 228

   6) 차입 자본재구축 = 229

   7) 백기사 전략 = 230

   8) 화이트 스콰이어 전략 = 232

   9) 경영진 차입매수 또는 종업원 차입매수 = 233

   10) 초토화법 = 233

   11) 잠재주권의 발행 = 235

   12) 자기주식의 취득 = 237

   13) 자사주 펀드 및 특정금전신탁의 가입 = 238

   14) 기타 = 240

    (1) 이사진 전원사임 = 240

    (2) 방어적 합병 = 240

제3편 M&A와 주식투자

 제6장 M&A 투자와 재정거래 = 243

  1. M&A 주식의 투자 = 243

  2. 재정거래란 무엇인가 = 248

   1) 재정거래의 정의 = 248

   2) 주식시장에서 발생하는 재정거래의 예 = 252

   3) 위험 있는 재정거래 = 256

 제7장 M&A의 재정거래를 이용한 주식투자 = 259

  1. 공개매수와 재정거래 = 259

   1) 공개매수의 시간적 흐름 = 259

   2) 투자시점에 따른 투자전략 = 261

    (1) 공개매수 신청 전 = 261

    (2) 공개매수 신청 후 공개매수 시작일 = 263

    (3) 공개매수 시작일부터 공개매수 마감일(공개매수 기간) = 268

   3) 국내 공개매수 사례분석 = 269

   4) 힐튼호텔의 ITT 공개매수 사례 = 274

    (1) 배경 = 275

    (2) M&A의 전개 = 281

    (3) 투자 및 시사점 = 287

   5) LG전자(주)의 제니스사 인수 사례 = 289

  2. 합병과 재정거래 = 294

   1) 합병의 시간적 절차 = 294

    (1) 투기적 거래 = 296

    (2) 위험 있는 재정거래 = 297

    (3) 무위험 재정거래 = 302

   2) 국내의 합병사례-동부한농화학(주) = 303

    (1) 위험 있는 재정거래 = 304

    (2) 무위험 재정거래 = 307

   3) 합병의 취소사례-삼성전자(주) = 308

   4) 보잉사와 맥도널 더글러스사의 합병사례 = 311

  3. 영업권 양수·양도와 재정거래 = 313

   1) 주식매수청구권 = 313

   2) 영업권 전부 양수·양도 사례-호남식품(주) = 315

   3) 영업권 일부 양수·양도 사례-우성식품(주) = 319

부록 = 323

 1. 이자보상비율과 사채등급, 그리고 이자율 = 323

 2. 1996년도 미국의 20대 우호적 M&A와 수수료 = 325

 3. 곰의 포옹 = 327

참고문헌 = 331



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