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M&A : 기업합병·매수와 구조재편 제3판

M&A : 기업합병·매수와 구조재편 제3판 (37회 대출)

자료유형
단행본
개인저자
선우석호 鮮于奭皓
서명 / 저자사항
M&A : 기업합병·매수와 구조재편 / 선우석호 저.
판사항
제3판
발행사항
서울 :   法文社 ,   2001.  
형태사항
xxiii, 754 p. ; 24 cm.
ISBN
8918121180
서지주기
참고문헌과 색인 수록
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소장정보

No. 소장처 청구기호 등록번호 도서상태 반납예정일 예약 서비스
No. 1 소장처 중앙도서관/제3자료실(4층)/ 청구기호 658.16 2001d 등록번호 111193089 도서상태 대출가능 반납예정일 예약 서비스 B M

컨텐츠정보

저자소개

선우석호(지은이)

기업재무 및 금융분야에서 활발한 저술활동을 펼치고 있고 금융위험관리, 가치경영, M&A 분야의 전문가로 활동하고 있다. 삼성 그룹의 재무전략을 구축한 바 있고 현재 홍익대 경영학과 교수로 재직하고 있다.

정보제공 : Aladin

목차


목차

제1장 M&A 입문

 제1절 M&A의 정의 = 4

 제2절 M&A의 종류 = 4

 제3절 M&A의 역사 = 8

 제4절 M&A 관련법 = 9

 제5절 M&A의 동기 = 9

 제6절 M&A시 기업의 가치평가 = 10

 제7절 M&A의 절차 = 11

  7.1 M&A의 전략적 동기 명확화 = 12

  7.2 대상기업 소속국가와 대상기업 群의 선정 = 12

  7.3 인수팀의 구성과 대상기업에의 접근 = 12

  7.4 협상의 시작 = 13

  7.5 의향서 서명 = 14

  7.6 인수협약서 서명 = 14

  7.7 사전실사 = 14

  7.8 종결 = 15

 제8절 차입매수, 정크본드, ESOP = 16

 제9절 기업재편 = 16

 제10절 M&A와 지배구조 = 18

 부록 = 21

 연습문제 =25

제2장 기업합병 및 매수의 역사

 제1절 미국 기업합병 및 매수의 역사 = 30

  1.1 제1차 물결(1897년 ∼ 1904년) = 32

  1.2 제2차 물결(1916년 ∼ 1929년) = 37

  1.3 제3차 물결(1965년 ∼ 1969년) = 42

  1.4 제4차 물결(1981년 ∼ 1989년) = 47

  1.5 1992년 이후의 기업합병 및 매수 = 55

 제2절 유럽 기업합병 및 매수의 역사 = 59

  2.1 전개과정 및 동향 = 60

  2.2 유럽 기업합병의 특징 = 62

 제3절 일본 기업합병 및 매수의 역사 = 66

  3.1 제1차 물결(1960년대 초 ∼ 1970년대 초) = 68

  3.2 제2차 물결(1980년대 초 ∼ 1990년대 초) = 69

 제4절 국내기업의 합병 및 매수 역사 = 74

  4.1 국내기업간 기업합병 및 매수의 역사 = 75

  4.2 국내기업의 해외 기업합병 및 매수의 역사 = 81

 참고문헌 = 83

 연습문제 = 85

제3장 기업합병 및 매수 관련법

 제1절 미국의 기업합병 및 매수 관련법 = 90

  1.1 증권거래법 = 90

  1.2 경영판단준칙 = 98

  1.3 독점금지법 = 100

  1.4 주 법 = 107

  1.5 내부자거래 관련법 = 110

  1.6 환경법 = 111

 제2절 우리나라의 기업합병 및 매수 관련법 = 112

  2.1 증권거래법 = 113

  2.2 상법 = 120

  2.3 공정거래법 =130

  2.4 해외기업인수시 국내법적 제반사항 = 132

  2.5 해외자본의 국내기업 인수 관련법 및 제도 = 134

 부록 = 142

 참고문헌 = 144

 연습문제 = 145

제4장 기업합병 및 매수의 동기와 결정요인

 제1절 효율성 이론 = 150

  1.1 영업시너지 = 151

  1.2 재무시너지 = 156

  1.3 경영다각화 = 158

 제2절 대리인 이론 = 163

  2.1 대리인 문제와 경영자주의 = 163

  2.2 경영자 자만가설 = 164

  2.3 자유현금흐름가설 = 168

  2.4 부의 재분배 = 168

 제3절 자본시장의 비효율에 관련된 제이론 = 169

  3.1 과소평가가설 = 169

  3.2 정보가설 = 170

 제4절 결론 및 요약 = 171

 참고문헌 = 172

 연습문제 = 174

제5장 상장기업의 가치평가

 제1절 기업가치 = 180

 제2절 현금흐름할인 평가모형 = 181

  2.1 자본예산 기법을 이용한 투자가치평가 = 182

  2.2 순현가법과 내부수익률법 = 183

  2.3 기업가치 평가모형 = 186

 제3절 현금흐름 = 188

  3.1 기업에 귀속되는 자유현금흐름 = 188

  3.2 현금흐름 예측방법 = 195

 제4절 할인율 = 201

  4.1 자기자본비용 = 202

  4.2 가중평균자본비용 = 206

 제5절 계속가치 = 207

 제6절 기타 가치평가모형 = 208

  6.1 PER을 이용한 가치평가 = 209

  6.2 배수를 이용한 가치평가 = 212

 제7절 교환비율 = 213

  7.1 합병기업의 주당순이익 = 214

  7.2 주당순이익의 희석에 대한 기준 = 215

  7.3 주당순이익의 희석이 발생하지 않는 최대 매수가격 = 216

  7.4 주당순이익의 자동적인 증가 = 218

  7.5 합병 후의 PER = 219

 부록 = 221

 참고문헌 = 252

 연습문제 = 253

제6장 비상장기업의 가치평가

 제1절 상장기업과 비상장기업의 가치평가 = 262

  1.1 장부상 세전이익의 차이 = 262

  1.2 비상장기업의 비용 = 263

 제2절 가치평가 방법 = 268

  2.1 현금흐름할인법 = 270

  2.2 현금흐름, 이익의 자본환원법 = 275

  2.3 이익배수와 자본환원율 = 281

  2.4 시장성과 소수성 = 284

 부록 = 287

 참고문헌 = 297

 연습문제 = 298

제7장 M&A 회계 및 세무

 제1절 합병회계 = 302

  1.1 합병회계의 의의 = 302

  1.2 합병회계의 특수성 = 302

  1.3 합병회계 처리방법 = 304

  1.4 일본의 현물출자설과 인격승계설 = 315

  1.5 합병회계준칙 = 316

 제2절 합병세무 = 326

  2.1 합병회사의 세무문제 = 327

  2.2 피합병회사의 세무문제 = 339

  2.3 피합병회사와 합병회사 주주의 세무문제 = 343

  2.4 주식매매 관련 세무 = 345

 제3절 기업인수 및 사업양수도 관련 세무 = 350

  3.1 기업인수 관련 세무 = 350

  3.2 사업의 양수도 관련 세무 = 357

 제4절 구조조정 관련 세무 = 365

  4.1 구조조정의 유형 = 366

  4.2 구조조정 유형별 세제지원 내용 = 369

  4.3 1998년 8월 임시국회에 제출한 구조조정관련 세법개정안 = 369

 참고문헌 = 372

 연습문제 = 372

제8장 매수전략

 제1절 공개매수 = 378

  1.1 공개매수의 추세 = 380

  1.2 공개매수의 분류 = 382

  1.3 공개매수의 법적인 제약조건 = 389

  1.4 대상기업 경영자의 대응 = 394

  1.5 공개매수팀의 구성 = 396

  1.6 공개매수의 무임승차문제와 매도압력 = 398

  1.7 곰의 포옹 = 402

 제2절 공개시장 매입 = 405

  2.1 공개시장매입과 가두매입 = 406

  2.2 공개시장매입보다 유리한 공개매수의 이점 = 408

 제3절 위임장 경쟁 = 409

  3.1 위임장 경쟁 건수의 추세 = 410

  3.2 위임장 경쟁의 규제 = 411

  3.3 주주의 무관심 = 412

  3.4 위임장에 의한 투표 = 413

  3.5 위임장 경쟁의 두 가지 형태 = 414

  3.6 매수측 관점에서의 위임장 경쟁 = 416

  3.7 위임장 경쟁 과정 = 417

  3.8 IECA의 역할과 투표권의 분류 = 419

  3.9 위임장 경쟁의 비용 = 422

  3.10 위임장 경쟁에 대한 실증연구 = 423

  3.11 위임장 경쟁과 공개매수의 결합 = 426

  3.12 1990년대의 위임장 경쟁 추세 = 426

 참고문헌 = 428

 연습문제 = 430

제9장 방어전략

 제1절 방어전략의 개요 = 436

  1.1 방어의 이해상충과 경영판단준칙 = 436

  1.2 방어전략의 종류 = 440

 제2절 예방적 방어전략 = 443

  2.1 독약계획 = 444

  2.2 정관개정 = 458

  2.3 황금낙하산 = 464

  2.4 주주관리 = 468

  2.5 회사설립州의 변경 = 469

 제3절 적극적 방어전략 = 470

  3.1 그린메일 = 471

  3.2 불가침협정 = 473

  3.3 백기사 = 475

  3.4 백지주 = 477

  3.5 자본구조개편 = 481

  3.6 기업재편 = 494

  3.7 방어소송 = 497

  3.8 역매수 전략 = 498

  3.9 거부전략 = 499

 참고문헌 = 500

 연습문제 = 502

제10장 차입매수

 제1절 LBO 개요 = 507

  1.1 LBO의 추세 = 507

  1.2 공개기업의 비용 = 508

  1.3 MBO = 509

  1.4 LBO의 경제적 배경과 재무적 요인 = 511

 제2절 LBO의 실행과정 = 514

  2.1 LBO 실행단계 = 514

  2.2 LBO 과정의 필요요건 = 518

 제3절 LBO 자금조달 = 519

  3.1 담보부 부채를 통한 자금조달 = 520

  3.2 무담보부 부채를 통한 자금조달 = 521

  3.3 LBO 기금 = 525

  3.4 LBO 기업 = 525

 제4절 LBO 대상기업의 조건과 성격 = 527

 제5절 LBO에서의 주주이득 원천 = 531

  5.1 세금절감효과 = 531

  5.2 부의 이전효과 = 532

  5.3 정보의 불균형과 가치저평가 = 533

  5.4 효율성 증대 = 533

 부록 = 535

 참고문헌 = 538

 연습문제 = 539

제11장 정크본드

 제1절 정크본드의 역사 = 544

  1.1 1900년대 초의 저등급채권 = 544

  1.2 1980년대의 정크본드 = 545

  1.3 정크본드 시장의 성장요인 = 546

  1.4 드렉셀 버남 램버트의 역할 = 548

  1.5 투자은행 = 550

  1.6 투자은행과 정크본드 투자의 유동성 = 550

 제2절 기관투자자들과 정크본드 시장의 급격한 성장 = 551

  2.1 정크본드 시장 붕괴에서의 주요 사건들 = 552

  2.2 합병자금 조달원천으로서 정크본드 사용 감소 = 554

 제3절 채권의 등급평가 시스템 = 555

  3.1 채권등급의 평가 = 555

  3.2 채권등급의 결정 = 555

  3.3 채권등급의 일치 = 557

  3.4 Z값과 제타분석 : 채권등급평가 대안으로서의 신용평가 = 558

 제4절 정크본드에 대한 기존의 연구 = 560

  4.1 초기의 연구 = 560

  4.2 Altman과 Namacher의 연구 = 560

  4.3 Altman-Namacher 연구에 대한 비판 = 563

  4.4 Asquith, Mullins 그리고 Wolff의 연구 = 565

  4.5 Barrie Wigmore의 연구 = 568

 제5절 정크본드의 위험과 수익률 = 569

  5.1 정크본드 수익률 : 1980 ∼ 1994 = 570

  5.2 채권 등급과 수익률간의 상관관계 : 투자등급채권과 정크본드 = 571

  5.3 정크본드의 분산투자 = 572

  5.4 정크본드 포트폴리오의 위험 = 572

  5.5 정커본드형 수익증권 = 573

 제6절 인수 스프레드 = 573

 제7절 정크본드를 사용한 전형적인 공격과정 = 575

  7.1 공격의 일곱단계 = 576

  7.2 은행차입자금 대 정크본드 자금 = 578

  7.3 정크본드 대 그린메일 = 579

 제8절 정크본드 사용에 대한 규제 = 580

 참고문헌 = 582

 연습문제 = 583

제12장 종업원 지주제도

 제1절 ESOP의 개요 = 589

  1.1 ESOP의 역사 = 589

  1.2 ESOP의 종류 = 593

  1.3 ESOP와 경영성과 = 594

 제2절 ESOP의 재무적 이용 = 595

  2.1 ESOP의 재무적 이용 = 595

  2.2 ESOP주식의 의결권 = 595

  2.3 ESOP와 현금흐름 = 596

  2.4 ESOP에 대한 배당 = 597

  2.5 ESOP 대 주식공개 = 597

  2.6 ESOP와 종업원 위험 = 599

  2.7 ESOP와 주주부 =599

  2.8 ESOP의 대차대조표 영향 = 600

  2.9 방어수단으로서의 ESOP = 600

 제3절 차입형 ESOP = 602

  3.1 차입형 ESOP 대 비차입형 ESOP = 602

  3.2 LESOP를 이용한 LBO = 603

  3.3 LESOP의 세금효과 = 605

  3.4 LESOP의 결점 = 606

 제4절 우리나라 기업의 우리사주조합 실시현황 및 활성화 방안

  4.1 우리나라 기업의 우리사주조합 실시현황 = 608

  4.2 우리사주조합 활성화 방안 = 611

 부록 = 612

 참고문헌 = 616

 연습문제 = 617

제13장 전략적 기업재편

 제1절 기업재편 동기와 유형 = 623

  1.1 기업재편 동기 = 623

  1.2 기업재편의 유형 = 626

 제2절 분리매각 = 629

  2.1 분리매각의 역사 = 629

  2.2 기업매수와 분리매각 = 633

  2.3 자발적 분리매각 = 634

  2.4 비자발적 분리매각 = 640

 제3절 분리설립 = 641

  3.1 분리설립의 최근 추세 = 641

  3.2 비자발적인 분리설립 = 642

  3.3 방어전략으로서의 분리설립 = 643

  3.4 분리설립의 세금효과 = 643

  3.5 신주인수권증서와 전환증권의 처리 = 644

  3.6 종업원 지주제도에 대한 고려 = 644

 제4절 주식매각 = 645

  4.1 주식매각과 주식공모 = 646

  4.2 주식매각과 분리설립 = 647

 제5절 기업재편 절차와 재무적 평가 = 648

  5.1 기업재편 절차 = 648

  5.2 기업재편의 재무적 평가 = 649

 제6절 기업분할이 주주의 부에 미치는 영향 = 651

  6.1 기업분할이 주주의 부에 미치는 영향 : 초기의 연구 = 652

  6.2 기업분할이 주주 부에 미치는 영향 : 최근의 연구 = 653

  6.3 분리설립이 주주 부에 미치는 영향 : 최근의 연구 = 654

  6.4 기업분할에 대한 양(+)의 주가반응의 합리성 = 656

  6.5 방어전략으로서의 자발적 기업분할이 주주 부에 미치는 영향 = 656

  6.6 비자발적 기업분할이 주주 부에 미치는 영향 = 657

  6.7 기업분할이 매입자의 부에 미치는 영향 = 658

 제7절 그밖의 기업재편 = 659

  7.1 자발적 청산 또는 자발적 파산 = 659

  7.2 자발적 파산이 주주 부에 미치는 영향 = 660

  7.3 혼합합자회사 = 661

 제8절 최근 기업분할관련 국내법의 개정방향 = 664

 참고문헌 = 665

 연습문제 = 667

제14장 파산시 기업재편

 제1절 사업실패 = 673

  1.1 사업실패의 유형 = 673

  1.2 사업실패의 원인 = 675

  1.3 파산의 추이 = 676

 제2절 미국의 파산시 기업재편제도 = 679

  2.1 미국의 파산법 = 679

  2.2 파산법 제11장을 통한 기업재편과정 = 681

  2.3 채무자가 파산법 제11장으로부터 얻는 이익 = 689

  2.4 파산법 제7장에 의한 청산 = 690

 제3절 파산신청 전 정리계획 = 691

  3.1 사전조정파산 = 691

  3.2 워크아웃 = 694

 제4절 재무악화기업에 대한 투자와 특수채권 = 695

  4.1 재무악화기업의 채권수익률 = 695

  4.2 채권담보부증권 - CBO = 696

  4.3 적극적 투자자 = 698

 제5절 우리나라의 파산관련법 = 699

  5.1 기업의 해산 = 701

  5.2 기업의 청산 = 702

  5.3 기업갱생을 위한 파산관련법 : 회사정리법, 화의법, 파산법 = 704

  5.4 기타 재건방법 = 730

 참고문헌 = 736

 연습문제 = 737

국문색인 = 739

영문색인 = 746



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